Узнайте, грозит ли вашей компании банкротство
аудит и консалтинговые услуги
420015, Казань, Подлужная, 60
Меню
(843) 202-07-60
8 (800) 500-52-87
Меню

Узнайте, грозит ли вашей компании банкротство

Предлагаем три способа оценить, насколько вероятно ли для вашей организации банкротство.

Отметим сразу, что лучше делать анализ, используя несколько методов одновременно. Тогда выводы о вероятности банкротства будут более точными.

 Способ первый

Этот способ позволяет относительно быстро провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия (модель О.П. Зайцевой).

Шаг первый.

Рассчитаем 6 коэффициентов:

1) КУП – коэффициент убыточности предприятия.

 

Х1

=

убыток

=

строка 2300

Отчета о прибылях и убытках (далее – ОПУ)

собственный капитал

строка 1300

Бухгалтерского баланса (далее – ББ)

                                                    

Нормативное значение Х1 = 0;

 

2) КЗ – коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности.

 

Х2

=

кредиторская задолженность

=

строка 1520 ББ

дебиторская задолженность

строка 1230 ББ

 

Нормативное значение Х2 = 1;

 

3) КС – показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов.

 

Х3

=

краткосрочные обязательства

=

строка 1500 ББ – строка 1530 ББ

наиболее ликвидные активы

строка 1240 ББ + строка 1250 ББ

 

Нормативное значение Х3 = 7;

 

4) КУР – убыточность реализации продукции.

 

Х4

=

убыток

=

Строка 2300 ОПУ

выручка

Строка 2110 ОПУ

 

Нормативное значение Х4 = 0;

 

5) КФНКИ – коэффициент финансового левериджа (финансового риска).

 

Х5

=

долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства

=

строка 1500 ББ + строка 1400 ББ 

собственный капитал

строка 1300 ББ

 

Нормативное значение Х5 = 0,7;

 

6) КЗАГ – коэффициент загрузки активов.

 

Х6

=

общая величина активов

(валюта баланса)

=

строка 1600 ББ

выручка

строка 2110 ОПУ

 

Нормативное значение Х6 – это Х6 прошлого периода.

Шаг второй.

Определим комплексный коэффициент банкротства. Он рассчитывается по формуле:

 К = 0,25 х Х1 + 0,1 х Х2 + 0,2 х Х3 + 0,25 х Х4+ 0,1 х Х5 + 0,1 х Х6            

Этот фактический комплексный коэффициент банкротства нужно сопоставить с нормативным. Рассчитывается последний на основе рекомендуемых минимальных значений показателей.

Нормативное значение К:

КN = 0,25 х 0 + 0,1 х 1 + 0,2 х 7 + 0,25 х 0 + 0,1 х 0,7 + 0,1 х Х6             

КN = 1,57 + 0,1 х Х6                                      

Если Кфакт > КN, то вероятность банкротства велика.

Если Кфакт < КN, то вероятность банкротства мала.

Шаг третий.

Проведем сравнение полученных значений Кфакт с КN за 20_ _ гг.:

Рассчитываем нормативное значение К по данным (20_ _ гг. – 1 год) года по формуле:

КN = 1,57 + 0,1 х Х6                                                                            

Если Кфакт > КN, то вероятность банкротства высока.

Способ второй

Это более тонкий и, главное, комплексный анализ (модель Альтмана). В данном случае в расчет принимается больше признаков, в том числе ликвидность, финансовая независимость, рентабельность и деловая активность организации.

Z = 0,717 х X1 + 0,847 х X2 + 3,107 х X3 + 0,42 х X4 + 0,995 х X5

Z = 0,717 х X1 + 0,847 х X2 + 3,107 х X3 + 0,42 х X4 + 0,995 х X5

 

  

Х1

=

строка 1200 ББ – строка 1500 ББ

стр 1600 ББ

 

Х2

=

строка 2400 ОПУ

строка 1600 ББ

 

Х3

=

строка 2200 ОПУ

строка1600 ББ

 

Х4

=

строка 1300 ББ

строка 1400 ББ + строка 1500 ББ

 

Х5

=

строка 2110 ОПУ

строка 1600 ББ

 

Если Z < 1,23 – вероятность банкротства высока.

Если Z > 1,23 – вероятность банкротства мала.

Упрощенную модель могут использовать частные непроизводственные компании (Z-счет Альтмана):

Z-счет = 6,56 х T1 + 3,26 х T2 + 6,72 х T3 + 1,05 х T4

Т1 – отношение оборотного капитала к величине всех активов.

 

Т1

=

строка 1200 ББ – строка 1500 ББ + строка 1530 ББ

строка 1600 ББ

 

Т2 – отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов.

 

Т2

=

строка 1370 ББ + строка 1530 ББ

строка 1600 ББ

 

Т3 – отношение EBIT к величине всех активов.

 

Т3

=

строка 2300 ОПУ + строка 2330 ОПУ

строка 1600 ББ

 

Т4 – отношение собственного капитала к заемному.

 

Т4

=

строка 2110 ОПУ

строка 1600 ББ

 

Если Z-счет:

– 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;

– от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;

– от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

Способ третий

Этот способ дает возможность оценить, вероятно ли банкротство фирмы в течение 5 лет (модель У. Бивера).

Рассчитываем следующие показатели:

1) коэффициент Бивера:

 

Кб

=

чистая прибыль + амортизация

=

строка 2400 ОПУ + амортизация

заемные средства

строка 1400 ББ +

строка 1500 ББ

 

2) коэффициент текущей ликвидности:

Ктл

=

строка 1200 ББ – строка 1230 ББ

строка 1500 ББ – строка 1530 ББ

 

3) финансовый левередж:

 

Кл

=

заемный

капитал

х

100%

=

строка 1400 ББ + строка 1500 ББ

х

100%

баланс

строка 1600 ББ

 

4) коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами:

 

Кп

=

собственный капитал – внеоборотные активы

=

строка 1300 ББ – строка 1100 ББ

сумма активов

строка 1600 ББ

 

5) экономическая рентабельность активов

 

Кр

=

чистая прибыль

=

строка 2400 ОПУ

активы

строка 1600 ББ

 

Для всех коэффициентов определены три группы показателей:

 

Показатель

Группа 1.

Благополучные компании

Группа 2.

Пять лет до банкротства

Группа 3.

Один год до банкротства

Коэффициент Бивера

0,4-0,45

0,17

-0,15

Коэффициент текущей ликвидности

>2

1<Ктл<2

<1

Финансовый левередж

≤37%

≤50%

≤80%

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

0,4

≤0,3

≈0,06

Экономическая рентабельность активов

≤3,2

≤2

≤1

 Вероятность банкротства организации оценивается по тому, в какой группе находится большинство показателей.

 


Перезвоним и ответим на Ваши вопросы!

Защита от автоматических сообщений
CAPTCHA
Введите слово на картинке*

Наши клиенты

Напишите нам: